A Forex Swap Vindu

Valutaswapp Basics. Colutions swaps er et viktig finansielt instrument benyttet av banker, multinasjonale selskaper og institusjonelle investorer. Selv om disse typer swaps fungerer på liknende måte med renteswapper og egenkapital swaps, er det noen viktige grunnleggende kvaliteter som gjør valutaswapper unik og dermed litt mer komplisert Lær hvordan disse derivatene virker, og hvordan bedrifter kan dra nytte av dem. Sjekk ut En introduksjon til swaps. En valutaswapp involverer to parter som bytter en ideell rektor med hverandre for å få eksponering for en ønsket valuta. Etter den første fiktive utvekslingen periodiske kontantstrømmer byttes ut i riktig valuta. Ta sikkerhetskopi for et minutt for å illustrere funksjonen til en valutaswap. Bruk av valutaswaper Et amerikansk multinasjonalt selskap Selskap A kan ønske å utvide sin virksomhet i Brasil Samtidig vil en brasiliansk selskap Selskap B søker inngang til det amerikanske markedet Financial prob hevder at selskap A vanligvis vil møte stammer fra brasilianske banker uvilje til å utvide lån til internasjonale selskaper Derfor, for å ta et lån i Brasil, kan selskapet A være gjenstand for en høy rente på 10 På samme måte vil selskap B ikke kunne for å oppnå et lån med en gunstig rente på det amerikanske markedet Det brasilianske selskapet kan kun få kreditt på 9. Mens lånekostnadene i det internasjonale markedet er urimelig høy, har begge disse selskapene en konkurransefortrinn for å ta ut lån fra deres innenlandske banker Selskap A kunne hypotetisk ta ut et lån fra en amerikansk bank kl 4 og selskap B kan låne fra sine lokale institusjoner på 5 Årsaken til denne uoverensstemmelsen i utlånsrenter skyldes partnerskap og løpende relasjoner som innenlandske selskaper vanligvis har med sine lokale utlånsmyndigheter Dette fremvoksende markedet gjør fremskritt i regulering og offentliggjøring Se Investing In China. Setting Up Currency Swap B Selskapet A vil låne de selskapene som B har behov for fra en amerikansk bank mens Selskap B låner de midler som Selskap A vil trenge gjennom en brasiliansk bank. Begge selskapene har effektivt tatt lån for det andre selskapet Lånene blir da byttet Forutsatt at valutakursen mellom Brasil BRL og US USD er 1 60BRL 1 00 USD og at begge selskapene krever samme tilsvarende beløp, mottar det brasilianske selskapet 100 millioner fra sin amerikanske motpart i bytte for 160 millioner ekte disse teoretiske beløpene er swappedpany A har nå de midler det kreves i reelle stund Selskap B er i besittelse av USD Men begge selskapene må betale renter på lånene til sine respektive innenlandske banker i den opprinnelige lånte valutaen I utgangspunktet, Selv om selskap B byttet BRL for USD, må det fortsatt tilfredsstille sin forpliktelse til den brasilianske banken i ekte selskap A med en lignende sitte som følge av at begge selskapene vil pådra seg rentebetalinger tilsvarende den andre partens lånekostnad. Dette siste punktet danner grunnlaget for fordelene som en valutaswap gir. Lær hvilke verktøy du trenger for å håndtere risikoen som følger med endring av satser, sjekk ut Administrer renterisiko. Advantager av valutaswapen I stedet for å låne ekte til 10 Selskap A, må tilfredsstille de 5 rentebetalinger som Selskap B har pålagt i henhold til avtalen med de brasilianske bankene, som selskapet A har klart å erstatte et 10 lån med et 5-lån Likeledes har selskapet B ikke lenger å låne midler fra amerikanske institusjoner klokken 9, men innser de 4 låneomkostningene på sin bytte motpart. Under dette scenariet klarte selskapet B faktisk å redusere gjeldsskatten av mer enn halvparten I stedet for å låne fra internasjonale banker låner begge selskapene seg hjemme og låner til hverandre til lavere rente. Diagrammet nedenfor viser slekten l egenskaper av valutaswapp. Figur 1 Egenskaper for en valutaswapp. For enkelhet utelukker det nevnte eksemplet rollen som en byttehandler som fungerer som formidler for valutaswaptransaksjonen. Med nærvær av forhandleren kan den realiserte renten være økes litt som en form for provisjon til mellommannen. Typisk er spreadene på valutaswapper relativt lave, og avhengig av de ideelle prinsippene og typen klienter, kan det være i nærheten av 10 basispoeng. Derfor er den faktiske lånefrekvensen for Companyies A og B er 5 1 og 4 1, noe som fortsatt er overlegen av de tilbudte internasjonale prisene. Valutaswap Basis Det er noen grunnleggende hensyn som skiller vanille valutaswaps fra andre typer swaps I motsetning til vanille renteswaps og retur baserte swaps valuta baserte instrumenter inkluderer en umiddelbar og terminal utveksling av fiktiv hovedstol i eksempelet ovenfor, USA 100 millioner og 16 0 millioner eiendeler byttes ved oppstart av kontrakten Ved oppsigelse returneres de fiktive prinsippene til den aktuelle parten. Selskapet må returnere den grunnleggende rektor i reals tilbake til Selskap B, og omvendt. Terminutvekslingen utsetter imidlertid begge selskapene til valutarisiko som valutakursen sannsynligvis ikke vil forbli stabil ved opprinnelig 1 60BRL 1 00USD nivå Valutakursene er uforutsigbare og kan ha en ugunstig effekt på porteføljens avkastning. Finn ut hvordan du kan beskytte deg. Se sikring mot valutakursrisiko med valuta ETFs. Additionally , de fleste bytteavtaler innebærer en nettoutbetaling I en total avkastningsbytte kan for eksempel avkastningen på en indeks byttes for avkastning på en bestemt aksje. Hver oppgjørstidspunkt er retur av en part nettobasert mot retur av den andre og bare en betaling er laget Kontrastfylt, fordi periodiske utbetalinger knyttet til valutaswapper ikke er denominert i samme valuta, betales ikke nett. Hvert sett Tlement perioden begge parter er forpliktet til å foreta betalinger til motparten. Bottom Line Valutaswapper er over-the-counter derivater som tjener to hovedmål For det første, som omtalt i denne artikkelen, kan de brukes til å minimere utenlandsk lånekostnader For det andre kunne de Brukes som verktøy for å sikre eksponering mot valutarisiko. Korporasjoner med internasjonal eksponering vil ofte bruke disse instrumentene til det tidligere formål, mens institusjonelle investorer typisk vil implementere valutaswapper som en del av en omfattende sikringsstrategi.1 Et statistisk mål for spredning av avkastning for en gitt sikkerhets - eller markedsindeks. Volatilitet kan enten måles. En amerikansk kongresss vedtak ble vedtatt i 1933 som bankloven, som forbyde kommersielle banker å delta i investeringen. Nonfarm lønn refererer til enhver jobb utenfor gårder, private husholdninger og ideelle organisasjoner sektor Det amerikanske presidium for arbeid. Den valuta forkortelse eller valutasymbol for den indiske rupee INR, c utveksling av India Rupee består av 1.An første bud på et konkurs selskaps eiendeler fra en interessert kjøper valgt av konkursfirmaet Fra et basseng av tilbudsgivere. Som i 2008 vil RBIs siste innsats ha en midlertidig og Begrenset innvirkning på valutakursen Til slutt vil de grunnleggende faktorene for finans - og betalingsbalansunderskudd avgjøre kurset, noterer A Seshan. I en presset pressemelding 28. august 2013 kunngjorde sentralbanken innføringen av et valutaswappvindu for oljemarkedsføring selskaper i den offentlige sektor. Det sa På grunnlag av vurdering av dagens markedsforhold, har Reserve Bank of India besluttet å åpne et valutaswap vindu for å møte hele daglige dollar krav til tre offentlige oljeselskap selskaper Indian Oil Corporation, Hindustan Petroleum Corporation Ltd og Bharat Petroluem Corporation Ltd. Under swapanlegget vil Reserve Bank forplikte seg til å selge USD-INR forex swaps for fast tenor med OMCene gjennom en utpekt b ank. Det finnes ulike typer swaps tilgjengelig i markedet. Man får inntrykk av at forslaget er av vanilje type. Det er bytte av hovedstol og rentebetalinger på et lån i en valuta for et hovedbeløp og rente Betalinger på et sammenlignbart lån i en annen valuta. Valutakursen, renten og varigheten av byttet er ikke kjent. Generelt er valutakursen i begynnelsen og slutten av transaksjonen den samme. I utgangspunktet bør RBI ikke gå forbi børskursen, da den da bare ville validere den. Den bør være på et nivå som det anser rimelig. Motstanden vil være at den vil gi en ide om bankens syn på normal valutakurs utover hvilken den vil gripe inn , noe som den har nektet hele tiden. Det er bra hvis det bringer ned satsen fra dagens stratosfæriske nivåer. Når alt kommer til alt, er det målet for bytteordningen. Renten kunne lett være relatert til London Interbank Offered Rate. Problemet vil oppstå når det er på tide for OMCene å returnere dollarene. Hvis OMCene har eksport i så stor grad, vil dette ikke være et problem. Av den totale eksporten på 300 milliarder i 2012-13 utgjorde petroleum rundt 20 prosent. Men dette var hovedsakelig fra privat sektor, utgjør Reliance-raffinaderiene 44 milliarder kroner. Det faktum at OMCene er i markedet med et gjennomsnittlig daglig krav på 300-500 millioner, tyder på mangel på forex innstrømning fra eksport. Spørsmålet er om RBI vil bli tvunget til å rulle over bytte for en annen periode dersom valutakursen fortsetter å være ugunstig og OMCene pådrager valutatap ved å kjøpe forex i markedet i tillegg til det de allerede pådra seg i sitt underprisede salg av oljeprodukter. Hekking vil øke kostnadene sine Videre, så lenge dollarene ikke blir returnert til RBI, kan de ikke vises som en del av reserverne. Det vil påvirke de eksterne sårbarhetsindikatorene som f. eks. importere dekning og påvirke landskvaliteten negativt. Den 30. mai 2008 annonserte RBI en spesiell markedsoperasjon for at de finansielle markedene fungerte jevnt og for den generelle finansielle stabiliteten. Det ble nødvendiggjort etter gjennomgang av systemiske konsekvenser av likviditeten og andre relaterte problemer at OMC'ene møtte oppstå fra den hidtil usete økningen i internasjonale råoljepriser. Operasjonene startet fra 5. juni 2008. Ifølge RBIs årsrapport, under SMO, gjennomførte den åpen markedsoperasjon direkte eller repo etter eget skjønn i annenhåndsmarkedet gjennom utpekte banker i oljeobligasjoner holdt av offentlige OMC i egen regning underlagt et samlet tak på Rs 1.500 crore eller Rs 15 milliarder revidert oppover fra Rs 1.000 crore eller Rs 10 milliarder den 11. juni 2008 på en enkelt dag, og ga de OMCs tilsvarende utenlandsk valuta gjennom utpekte banker til markedsvalutakursen. Oppgjøret av valutamarkedet og statspapirbeinet s av operasjonene ble synkronisert slik at det ikke var likviditetspåvirkning. Den totale mengden oljeobligasjoner kjøpt av RBI under SMO utgjorde Rs 19.325 crore ca 4 5 milliarder. SMO ble avsluttet den 8. august 2008. I dagens tilfelle, RBI har vedtatt en annen prosedyre, kanskje av tre grunner. For det første ble ovennevnte valuta-obligasjonsutveksling kritisert på grunn av at den overtrådte lov om finansiell ansvar og budsjettforvaltning i ånden. en kommersiell bank var bare et fikenblad for å dekke det da det ikke kan være et sekundærmarked uten en primær. Oljeobligasjonene var enkle, og ikke lån oppdratt i primærmarkedet. Men FRBMA har vært død som en dodo siden det var andre brudd på loven i prinsippet. For øvrig har ikke OMCene oljeobligasjonene i den grad de hadde dem i 2008. Endelig er hovedårsaken til byttet det, mens RBI hadde komfortable forexreserver på 310 billi på - hvorav 299 milliarder utgjorde utenlandsk eiendeler - som 30. juni 2008, for å gjennomføre dollar salg er det ikke i en lignende situasjon nå med utenlandsk valuta eiendeler på 250 milliarder i totale reserver på 278 milliarder. Byttet er bare Utveksling av dagens problemer for fremtidige. Som i 2008 vil RBIs siste innsats få en midlertidig og begrenset innvirkning på valutakursen. I utgangspunktet vil de grunnleggende faktorene for finans - og betalingsbalansunderskudd avgjøre kurset. A Seshan er en økonomisk konsulent og en tidligere offiser i avdelingen for økonomisk analyse og politikk på Reserve Bank of India. Oil Swap Window. RBI sjef sier netto oljebytteavdrag mindre enn 7 milliarder kroner. 18. desember 2013 15 07 IST. Han sa totalt mengde oljebytteavtaler som RBI inngikk med raffinaderier for å gi dem dollar, var under 12 milliarder siden innføringen den 28. august. Oljefirmaene hentet kun 10 5 milliarder kroner fra dollarvinduet JPMorgan. On 22 november 2013 11 08 IST. State-run oljeselskaper mottok bare 10 5 milliarder dollar via RBIs spesielle swap-vindu, under markedsestimater på 11-16 milliarder kroner, beregner i en rapport på fredag. Rupee treffer 9 uker lavt som oljeselskapene handler for dollar. Den 13. november 2013 15 24 IST. Byttevinduet forventes å stenge i slutten av november da sentralbanken gradvis reverserer sine drapiske rupee-forsvarspolitikk. Traders frykter at noen av de tidlige 3 måneders swaps disse selskapene hadde kommet inn inn i med sentralbanken forfaller i desember, og krever at de skal kjøpe dollar fra markedet. RBI er ikke i rush for å avta dollarvinduet til oljeselskapene Raghuram Rajan. Den 13. november 2013 16 24 IST. Reservebanken India RBI har Tillat statskrevne oljeselskaper å begynne å kjøpe dollar fra markeder, men vil ikke haste prosessen med å tappe sitt dollarbyttevindu til disse selskapene, sa guvernør Raghuram Rajan onsdag. Rupee stiger på snakk om dollaroljevinduets forlengelse. 13. november 2013 14 08 IST. Rupee ro se til 63 4525 på utbredt spekulasjon Reserve Bank of India kan vurdere å utvide sin swap anlegg vindu for å gi dollar til state-run oljeselskaper. Indian Oil kjøpe noen dollar fra SBI report. On 08 november 2013 17 09 IST. Indian Oil Corp finansdirektør sa på fredag ​​den statsfinanserte raffineren kjøpte noen dollar fra State Bank of India, utenfor det spesielle vinduet som ble opprettet av Reserve Bank of India RBI. BofA-ML sier at tiden er riktig for RBI å taper oljevekslingsvindu. Den 5. november 2013 17 19 IST. Reservebanken bør begynne å avvikle sitt spesielle valutamarked for oljemarkedsselskaper fordi markedsforventninger på rupien har blitt bedre og fallet i landets importdekning må stoppes, Bank of America Merrill Lynch sa i dag. Raghuram Rajan hevder i pause i renteøkninger. 30. oktober 2013 16 20 IST. Dr Rajan la til at indianroppen ville regnes for å ha stabilisert seg bare når etterspørselen etter olje har returnert til markeder, mens man legger til speci Alt byttevindu som for tiden leveres av sentralbanken, vil avta gradvis. Dollar-vinduet for oljemarkedsvirksomheter forblir åpent RBI. On 18 oktober 2013 17 51 IST. Reservebanken i India RBI sa fredag ​​sitt dollarvindu for oljemarkedsvirksomheter forblir åpen, og legger til at noe tapering ville bli gjort på en kalibrert måte. Rupee slutter litt lavere etter å ha økt til 60 92. Den 18. oktober 2013 17 35 IST. Rupee falt på fredag ​​i en manisk økt etter Reserve Bank of India s reassurance at det ennå ikke var å lukke et spesielt dollarbyttevindu for oljeselskapene, hjalp valutaen å komme seg fra øktløp. Øvrige selskaper oppnår etter at RBI åpner forex-swap-vinduet. 29. august 2013 11 12 IST. RBI kunngjorde sent på onsdag et spesielt vindu med umiddelbar virkning å selge dollar gjennom en utpekt bank til Indian Oil Corp Ltd, Hindustan Petroleum Corp og Bharat Petroleum Corp til videre varsel. RBI selger dollar til oljeselskaper for å kaste opp rupee. On 28 august 2013 23 51 IST . Reserve Bank of India RBI har besluttet å åpne et forex swap vindu for å møte de daglige dollar kravene til tre state-run olje markedsføring selskaper, sa det, som en del av sine skritt for å stabilisere rupee som falt til en rekord lav på onsdag .